Estonia figura en el primer
puesto, entre los 38 países integrantes de la OCDE del International Tax
Competitiveness Index, elaborado por la Tax Foundation. Entre otros
aspectos, el sistema tributario estonio destaca por la fórmula elegida para el
gravamen de los beneficios societarios. Es éste un tema espinoso donde los
haya, si bien la realidad tributaria suele quedar bastante distante de los
desarrollos teóricos planteados por los economistas. No obstante, en los
últimos años son numerosos los movimientos normativos en el ámbito de la
tributación de las sociedades, convertido en uno de los pilares de la competitividad
fiscal internacional. El nuevo marco de tributación de las multinacionales
impulsado por la OCDE va a condicionar el diseño de las políticas impositivas
nacionales, pero quedará algún margen para una diferenciación entre las
empresas nacionales y las multinacionales.
El modelo de imposición de los
beneficios empresariales adoptado por Estonia se aparta claramente de los
estándares tradicionales. Así, en lugar de que las sociedades paguen un impuesto
anual sobre los beneficios contables obtenidos, ajustados en función de los criterios
fiscales vigentes, las compañías sólo pagan un impuesto cuando distribuyen
beneficios a los accionistas, ya sea por la vía directa de los dividendos o por
la de la recompra de acciones (stock buybacks). Tales beneficios
distribuidos tributan a un tipo de gravamen fijo (y único para todas las
empresas) del 20%. A fin de evitar la doble imposición de dichos beneficios
distribuidos, éstos quedan exentos de tributación en el IRPF.
Por otro lado, el impuesto, al
ignorar el pago de intereses a escala societaria, elimina el subsidio fiscal
para el endeudamiento existente en el sistema de tributación societaria más
extendido.
Aparte de reducir drásticamente
los costes de cumplimiento de las obligaciones impositivas, el modelo estonio
presenta una serie de ventajas para el estímulo de la inversión empresarial[1].
[1]
Vid. W. McBride, G. Watson, y E. York, “Taxing distributed profits makes business
taxation simple and efficient”, Tax Foundation, 1 de marzo de 2023.
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